近日，国务院常务会议部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，明确优化服务业经营主体贷款和个人消费贷款贴息政策，以降低融资成本、推动居民消费回暖。在财政金融协同促内需政策持续加码的背景下，银行信贷投放结构正出现分化。
记者近期走访多家银行发现，经营性贷款利率已普遍下行至“2字头”，额度、期限与产品灵活度同步提升，成为银行信贷投放的重要发力方向；相比之下，个人消费贷款利率已基本稳定在3%左右的阶段性低位，进一步下探空间有限。
业内人士指出，在促消费政策持续推进的背景下，银行一方面通过压缩利差、加大经营贷投放稳住资产规模，另一方面亦同步强化消费贷用途审核与客户准入，防范低成本资金挪用风险，信贷投放正更多体现出“稳规模、防风险”的双重考量。
经营贷利率处于相对低位
记者近期走访多家银行了解到，当前经营性贷款在不同类型银行间呈现出差异化定价与产品设计，但整体融资条件明显宽松，利率水平处于历史相对低位，授信额度与产品灵活度均有所提升。
从国有大行情况看，经营贷定价整体保持平稳，利率多在3%水平。多位国有大行信贷经理向记者表示，在客户资质、抵押物条件符合要求的情况下，抵押类经营贷年化利率普遍可控制在2.5%左右；对于综合贡献度较高的存量优质客户，实际执行利率仍存在一定下探空间。
股份制银行在产品结构上更为灵活。记者了解到，多数股份行将信用类经营贷额度集中在30万~50万元区间，而抵押类产品则以中长期循环授信为主，定价弹性相对更大。华东地区一位股份行客户经理介绍，该行经营贷按照信用与抵押两类分别定价，抵押类产品利率会结合房产房龄、地段及评估价值进行动态调整，部分优质资产对应的最低利率已降至2.3%。
城商行的竞争态势更为积极。以珠海华润银行为例，此前，其推出的抵押类经营贷一年期利率最低可至2.2%，单户授信上限最高达2000万元，并提供等额本息、等额本金、先息后本等多种还款方式，以适配不同经营主体的现金流需求。不过，截至记者发稿，该行深圳分行经营贷年化利率已调整为2.35%起。
除价格因素外，银行在获客方式和服务设计上也不断加大投入。江苏银行上海分行于2025年11月面向个体工商户和小微企业推出专属经营贷产品，单户最高额度2000万元，年化利率2.8%起（按单利计），通过细分客群、优化流程提升产品吸引力。
对于经营贷市场当前呈现的宽松格局，多位业内人士认为，这是多重因素共同作用的结果。上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼指出，随着存款利率持续下行，银行整体资金成本有所回落，为下调经营性贷款利率提供了现实空间；与此同时，在按揭贷款投放放缓、优质资产供给收缩的背景下，部分银行通过主动压缩利差、提高经营贷投放力度，以稳住资产规模并争取优质客户资源。
消费贷利率多为3%
相较于经营性贷款利率持续走低，个人消费贷款的定价空间已趋于收敛，利率下行节奏明显放缓。
记者了解到，进入2026年1月，多家银行消费贷产品年化利率普遍维持在3%左右的低位水平，部分产品单户授信额度最高可达200万元。从实际执行情况看，年化利率低于3%的消费贷产品已基本退出市场。多位银行业人士向记者表示，在现行监管要求和风险定价框架下，利率在3%以下的消费贷产品已难觅踪迹。
从国有大行产品定价看，消费贷利率整体集中于3.0%~4.5%区间。具体来看，工商银行“融e借”年化利率多在3.5%~3.65%之间，部分信用资质较优客户可执行至3.0%；建设银行“快贷”年化利率主要在3.4%~3.55%区间；农业银行、中国银行等机构的消费贷利率则多分布在3.2%~3.9%区间，具体水平根据客户资信状况、收入稳定性等因素动态确定。
股份制银行和城商行亦持续参与消费贷投放。招商银行“闪电贷”年化利率约为3%，在同类产品中处于较低水平。部分城商行则通过贴息方式提升产品吸引力。以成都银行为例，该行于2025年12月出台实施细则，对单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的汽车、养老生育、教育培训等重点领域消费，给予年贴息1个百分点支持，以配合促消费政策落地。
银行风控趋严
尽管金融促消费政策持续推进，但从信贷数据看，居民消费贷需求修复仍显不足。
央行披露的境内贷款明细数据显示，2025年12月，新增居民贷款中，消费贷与经营贷分化明显。当月新增居民短期贷款为-871亿元，其中短期居民消费贷减少1041亿元，而经营贷增加170亿元；新增居民中长期贷款为17亿元，其中中长期居民消费贷减少1318亿元，而中长期经营贷增加1335亿元。
业内人士认为，这一分化至少反映出两方面问题：一是自2025年9月启动的消费贷贴息政策，对居民消费贷的直接拉动作用仍有限，政策效果尚需时间显现；二是中长期居民消费贷持续偏弱，在一定程度上反映居民在购房及大额长期消费方面依然保持谨慎，而部分中长期经营贷新增资金，可能被用于提前还贷等需求。
与此同时，银行端的风险控制明显趋严。长三角地区某股份制银行相关人士向记者表示，当前各家银行对消费贷资金用途及客户准入条件的审核明显强化，低成本消费贷资金被严格限定于合规消费场景，防范被挪用于经营或投资领域。
据上述人士介绍，此外，还会对消费贷申请人的资质进行严格审核，比如是否有当期经营性贷款、名下公司持股情况等等，都会影响资质审核。
另一位股份制银行个贷部门人士也指出，在财政贴息叠加下，部分消费贷产品的实际利率水平仍有下行空间，但贴息并非“自动兑现”，通常需要借款人提供明确、可核验的消费场景及相关票据，整体审核流程相对严格。
从资产质量角度看，中泰证券首席银行业分析师戴志锋测算显示，商业银行表内高风险消费贷占比约为0.6%，上市银行基本未参与高风险区间业务。但在监管趋严、高定价网贷受限的背景下，若风险向较优客群传导，消费贷资产质量仍需持续关注。压力测试结果显示，2026年消费贷不良率预计较2025年上升约20个基点至1.89%。
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陈君君
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